外汇交易，看清汇率走势是最重要的一个环节，是外汇交易的核心。影响外汇汇率变化的因素很多，对一般投资者来说，很难全部了解，但下面这些主要因素应知道。
1．供求状况
货币作为一种特殊商品与其他商品一样，价格受供求关系影响。外汇汇率的变化，受多种因素影响，但是最直接、最重要的还是货币的供求状况。供求关系直接决定汇率，而汇率的变化同时反应着供求状况的变化。当某种货币供大于求的时候，它在汇市上的价格就会下跌，当某种货币求大于供时，它的汇率就会上涨。
某种货币的供求状况是可以知道的，一个国家的国际收支是有统计表明的，可以定期反映外汇收支的平衡状况。当外汇的支出大于收入时，表明外汇需求量增大，促使外汇汇率上升，本币价值下降。反之，收入大于支出时，外汇汇率下跌，本币币值上升。
2．政治、历史和地理因素
(1)政治因素。影响汇率变化的政治因素主要包括国内政府更迭，民族冲突、骚乱、罢工，国内战争，国家间的纷争，自然灾害，国家经济政策紊乱，重要政府官员的更迭等突发性的政治事件。
一个国家政治的稳定与否对该国金融商场的影响非常大。一个国家发生具有负面影响的突然事件，该国资金就会向外流动。反映在汇率上，就是该国货币汇率下跌。
(2)历史因素。有些国家货币汇率的变动是套定在另一种货币上的，这种情况大多是由于历史原因形成的。例如，一些非洲原法属殖民地，将自己的货币套住法国法郎，汇率随法郎的汇率波动而波动。
(3)地理因素。国家间的地理接壤，往往会促进两国间的经济相互渗透、影响，使得两国货币汇率的变化具有一定的相关性。以美国和加拿大来说，两国的经济相互联系极为密切，在汇市上美元的汇率走势往往也表示了加元的汇率走势。
当然，地理因素只有在两国经济发展水平差别不大时，才会起到稳定相对汇率的作用。
3．国家的经济实力
一个国家的经济实力决定着该国货币币值的坚挺水平。一国货币在外汇市场中是强还是弱，由该国国内经济发展的势态所决定。分析一个国家的经济状况和它的货币汇率变化间的相应关系是非常困难的。但投资者可以从以下两点分析把握。
(1)该国经济发展速度怎样，经济发展是否健康和真实。在经济健康发展的国家里，资源问题解决较好，基础行业，如能源、交通状况较好；制造加工业发达；失业率低；社会经济运行机制畅达。表现出的不是一时的经济增长，而是较长时期的增长，仍有一个明显的长期上升趋势。这种经济势态就会有力地托住该国货币，促使它的汇率上升。
(2)该国的进出口情况。一国的进出口比例在一定程度上反映着该国的经济状况，也直接影响着该国货币的汇率。简单地说，该国的进口值超过出口值，就表示该国处于对外负债，需要购买外汇偿还，外币需求量增大，本币贬值。相反，如果出口大于进口，外汇供量增大，本币增值。
4．政府干预
当一国货币在外汇市场发生不利变化时，该国政府就会通过自己的中央银行进行干预活动，以稳定外汇市场和本币汇率，使其朝着有利于本国经济发展的方向。
以干预的参与国数量来分，政府的干预可以分为单个政府干预和政府间联手干预。
(1)一国干预。一国为了稳定本国的币值和经济，该国政府通过其中央银行单独地进行十预活动。
(2)多国政府联手干预。由于各国经济相互联系，影响很深，有的货币更居重要地位，如美元。所谓多国政府干预是由经济密切相连的各国家政府通过中央银行联手干预某一国货币的活动。
中央银行对外汇市场在以经济手段进行干预的方式上还可分为直接干预和间接干预两种方式。
(1)直接干预是指中央银行在外汇市场上买卖外币来实现的干预。中央银行进行干预，一是要将本币的汇率抬高，二是要将本币的汇率压低。
(2)间接干预是指中央银行采用一些手段，影响其他国家对本币态度，间接地达到影响本币币值的目的。
一个国家重大的财政金融政策都会对汇率有或大或小的影响，产生间接干预的效果。外汇交易者应该对这些变化随时留神，加以综合分析。
政府对汇率的干预往往是强有力的，所以对中央银行的态度需分外小心，作出及时且明智的反应。
5．市场心理预期
人们的心理状态对外汇市场也起着十分重要的作用。生活中，人们的心理最敏感。在外汇投资市场中，人们的市场心理，在很大程度上决定着汇市短期的波动。
外汇市场交易的一个规律是人们对市场的心理预期力量决定着短期汇率走势。一旦市场预期在人们从众心理的推动下，形成一个短期浪潮，它的力量就会超过购买力平价关系、利率平价关系、国际收支等汇率决定因素的力量，主宰汇市的变化。
对众多外汇交易的心理状态和市场预期有一个实际的感受，是外汇投资者不可缺少的素质。
6．流言的作用
流言传闻是指一些未经证实的消息，这些流言往往会对交易者造成误导。在汇市、股市等波动大，反应快的市场上，常常出现许多流言传闻。尤其在市场相对平稳、市场预期和事实展现较为一致的时候，流言传闻往往会使市场掀起层层波澜。经常在市场交易的人时常会碰到这类传言。
对此，各国政府制定了法规禁止和惩戒流言的恶意制造者和传播者。但是要想使流言彻底消失是不可能的，它会不时地光顾汇市。
外汇交易者如何对待流言传闻是一个难题。如果不作出反应，最后流言变成事实，就错过了机会。如果作出反应，流言仍是流言，难免遭受损失。外汇交易的经验，使外汇交易者形成了一种态度，对于流言宁肯信其有，不可信其无。当传闻预示某货币将升值时，则于流言时买入，于事实时卖出；当传闻表明某货币将贬值时，则于流言时卖出，于事实时买入。
这种对流言的处理方式，有其一定的合理性：流言即便是假的，它在汇市上也会“真”一段时间。只要睁大眼睛，行动迅速，还是可以抓住“机会”又及时脱身的。但要注意的一点是，不可作太多的交易，因为流言毕竟是假的，只能骗一时，风险太大。
2．外汇买卖技巧
任何事物的发展都有一定的规律，外汇市场的变化也不例外。因此，投资者可以根据外汇市场的变化规律运用一些技巧来获得收益。
1．利上加利
利上加利即在汇市对自己有利时追加投资以获取更大利益。但投资者必须对行情判断准确，并且信心坚定。例如，当汇市朝着预测的方向发展，且已升到你预测的某个点时，本来出手即可获利，但如果你不满足于这点小小的利润，并坚信汇价还会上涨，而且也无任何表明汇价将下跌的迹象，则应加买，扩大投资额。如果行情接着高涨，那么，即使不能全胜，但大胜已是确定无疑了。同样道理，当汇市明显下落的时候，也可以采用加利技巧，只不过需要改变交易位置罢了。
2．自动追加
当汇市比较平稳，没有大的波动，而只在某一轴心两边小幅度摆动，即汇市处于盘局时，便可以采用自动追加技巧。具体操作是：当你已确认汇市处于盘局时，便在最高价位卖出而在最低价位买入，如此反复操作。表面上看，这种操作似乎违背顺势而作的做法，而且每次获利不多，但因为多次反复操作，收益是积少成多，总的利润是相当可观的。
3．积极求和
当入市后，发觉市势向相反方向运动，则必须冷静，认真分析所出现的情况，不可盲目交易。如果你经过认真分析后，确认市势已经见底，不久即可反弹，便可一直追买下去。这样，等到汇价反弹时，便可以逐步获利。即使汇价反弹乏力，也可以抓住机会打个平手。
4．双管齐下
如果确认行情是上下起伏波动，呈反复状态，则可以在汇价升到高价位时追买，当汇价跌至低价位卖出，以平掉开始人市时的淡仓而套取利润，同时用再一次的高价位点入市以平掉前次的追仓获得。这样不仅没有亏损，反而有利可图，这种双管齐下的技巧(即低价位时卖出而高价位时买进)，实际上是以攻为守和以守为攻的技法。但运用这一技巧时必须小心，绝不可多用，因为一旦汇市趋势呈单边状况而不是反复波动，就会无法套利平仓。
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